為深入貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，5月27日，人民銀行、證監(jiān)會(huì)、外匯局發(fā)布聯(lián)合公告〔2022〕第4號(hào)（關(guān)于進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國債券市場(chǎng)有關(guān)事宜）（以下簡(jiǎn)稱《公告》），統(tǒng)籌同步推進(jìn)銀行間和交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開放。

近年來，在各方共同努力下，中國債券市場(chǎng)對(duì)外開放取得積極進(jìn)展。截至2022年4月末，中國債券市場(chǎng)余額為138.2萬億元人民幣，自2016年起穩(wěn)居世界第二，共有1035家境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入中國債券市場(chǎng)，總持債規(guī)模為3.9萬億元人民幣，較2017年末增長了225%。

在此基礎(chǔ)上，為加強(qiáng)我國債券市場(chǎng)對(duì)外開放的系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性，人民銀行、證監(jiān)會(huì)、外匯局遵循市場(chǎng)化、法治化、國際化要求，按照“一套制度規(guī)則、一個(gè)債券市場(chǎng)”原則，聯(lián)合制定了《公告》，在現(xiàn)行制度框架下，進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國債券市場(chǎng)，統(tǒng)一資金跨境管理。

一是堅(jiān)持以法人機(jī)構(gòu)為市場(chǎng)主體和監(jiān)管對(duì)象，明確各方權(quán)責(zé)，支持境外機(jī)構(gòu)投資者直接或通過互聯(lián)互通投資交易所債券市場(chǎng)，自主選擇交易場(chǎng)所。

二是立足我國商業(yè)銀行柜臺(tái)、跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管、“債券通”業(yè)務(wù)等多年良好實(shí)踐，堅(jiān)持穿透式數(shù)據(jù)和信息收集，探索建立健全兼容多級(jí)托管的包容性制度安排。投資銀行間債券市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)投資者可以根據(jù)實(shí)際需要，自主選擇債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)或者境內(nèi)托管銀行提供債券托管服務(wù)。

總的來看，《公告》是深入推進(jìn)中國債券市場(chǎng)制度型開放的重要一步，有利于健全多元化投資者隊(duì)伍，提升債券市場(chǎng)的流動(dòng)性與穩(wěn)健性，有利于擴(kuò)大資本項(xiàng)目流入，更好地促進(jìn)國際收支平衡，有利于統(tǒng)籌利用國內(nèi)國際兩個(gè)市場(chǎng)兩種資源，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有利于加快培育具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的托管銀行，提升金融體系應(yīng)對(duì)國際復(fù)雜局勢(shì)的能力。

下一階段，人民銀行、證監(jiān)會(huì)、外匯局將繼續(xù)按照黨中央、國務(wù)院統(tǒng)一部署，堅(jiān)持總體國家安全觀，持續(xù)優(yōu)化各項(xiàng)制度安排，完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，為境內(nèi)外投資者提供更加友好、便利的投資環(huán)境，支持構(gòu)建適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展要求的高水平金融開放格局，提高金融市場(chǎng)國際競(jìng)爭(zhēng)力。

附件

中國人民銀行 中國證監(jiān)會(huì) 國家外匯管理局公告〔2022〕第4號(hào)

為進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者依法合規(guī)投資中國債券市場(chǎng)，現(xiàn)就有關(guān)事宜公告如下：

一、本公告所稱境外機(jī)構(gòu)投資者是指境外央行或貨幣當(dāng)局、國際金融組織、主權(quán)財(cái)富基金(以下合稱主權(quán)類機(jī)構(gòu))，在中華人民共和國境外依法注冊(cè)成立的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金管理公司、期貨公司、信托公司及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等各類金融機(jī)構(gòu)，以及養(yǎng)老基金、慈善基金、捐贈(zèng)基金等中長期機(jī)構(gòu)投資者(以下合稱商業(yè)類機(jī)構(gòu))。

二、商業(yè)類機(jī)構(gòu)投資中國債券市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

（一）依照所在國家或地區(qū)相關(guān)法律成立；

（二）具有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，符合監(jiān)管要求，近三年未因債券投資業(yè)務(wù)的違法或違規(guī)行為受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰；

（三）資金來源合法合規(guī)；

（四）具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力，知悉并自行承擔(dān)債券投資風(fēng)險(xiǎn)；

（五）中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

三、商業(yè)類機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)按規(guī)定通過電子化方式向中國人民銀行上?？偛刻峤徊牧?，主權(quán)類機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向中國人民銀行提交材料。

四、獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)投資者可以直接或通過互聯(lián)互通方式投資交易所債券市場(chǎng)。

境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)遵循交易、結(jié)算等金融基礎(chǔ)設(shè)施及金融機(jī)構(gòu)關(guān)于境外機(jī)構(gòu)投資者開戶、交易、托管、結(jié)算的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定。

五、境外機(jī)構(gòu)投資者可以在中國債券市場(chǎng)開展債券現(xiàn)券、債券借貸、以風(fēng)險(xiǎn)管理為目的的相關(guān)衍生產(chǎn)品、開放式債券指數(shù)證券投資基金以及其他中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的交易。

六、研究探索建立健全兼容多級(jí)托管的包容性制度安排。投資銀行間債券市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)投資者可以到中國人民銀行認(rèn)可的債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立債券賬戶，也可以直接或通過其境外托管銀行，委托符合條件的境內(nèi)托管銀行進(jìn)行債券托管。投資銀行間債券市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)投資者通過境內(nèi)托管銀行買入的債券應(yīng)當(dāng)?shù)怯浽诰硟?nèi)托管銀行名下，并依法享有證券權(quán)益。

七、境外機(jī)構(gòu)投資者在中國債券市場(chǎng)開展投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循中國法律法規(guī)、中國債券市場(chǎng)以及跨境人民幣業(yè)務(wù)和外匯管理的有關(guān)規(guī)定。

八、中國人民銀行上?？偛繎?yīng)當(dāng)根據(jù)本公告制定相應(yīng)實(shí)施細(xì)則，做好商業(yè)類機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入工作，加強(qiáng)對(duì)商業(yè)類機(jī)構(gòu)和境內(nèi)托管銀行的事中事后監(jiān)督管理。

九、同一境外機(jī)構(gòu)投資者可以根據(jù)自身投資管理需要，將其在合格境外投資者項(xiàng)下的債券和根據(jù)本公告所投資的債券以非交易過戶等市場(chǎng)監(jiān)管部門認(rèn)可的方式進(jìn)行雙向劃轉(zhuǎn)，并可以將合格境外投資者托管賬戶內(nèi)資金與根據(jù)本公告及相關(guān)規(guī)定開立的資金賬戶內(nèi)資金在境內(nèi)進(jìn)行雙向劃轉(zhuǎn)。

十、為境外機(jī)構(gòu)投資者提供交易、登記、托管、結(jié)算等服務(wù)的金融基礎(chǔ)設(shè)施及金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)各自職責(zé)，遵循本公告相關(guān)規(guī)定，及時(shí)做好服務(wù)和監(jiān)測(cè)工作。

十一、境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行債券交易，應(yīng)當(dāng)訂立書面形式的合同。合同應(yīng)當(dāng)對(duì)交易日期、交易方向、債券品種、債券數(shù)量、交易價(jià)格或利率、賬戶與結(jié)算方式、交割金額和交割時(shí)間等要素作出明確的約定，其書面形式包括中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的電子交易平臺(tái)系統(tǒng)生成的成交單，電報(bào)、電傳、傳真、合同書、信件等。

十二、中國外匯交易中心、上海證券交易所、深圳證券交易所等中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的電子交易平臺(tái)，境內(nèi)外托管銀行，中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地記錄境外機(jī)構(gòu)投資者的交易、托管、結(jié)算等數(shù)據(jù)，并按照交易報(bào)告制度有關(guān)要求，定期將境外機(jī)構(gòu)投資者相關(guān)明細(xì)數(shù)據(jù)報(bào)送至中國人民銀行上?？偛?。

境外機(jī)構(gòu)投資者與對(duì)手方通過其他方式達(dá)成交易的，交易雙方應(yīng)當(dāng)分別向中國人民銀行上?？偛繄?bào)送交易數(shù)據(jù)。

十三、為銀行間債券市場(chǎng)境外機(jī)構(gòu)投資者提供債券托管服務(wù)的境內(nèi)外托管銀行，應(yīng)當(dāng)簽訂協(xié)議，約定債券本息兌付等有關(guān)事宜，明確各方責(zé)任，將收到的債券本息資金按時(shí)足額支付到境外機(jī)構(gòu)投資者。境外托管銀行應(yīng)當(dāng)向境內(nèi)托管銀行按時(shí)上報(bào)境外機(jī)構(gòu)投資者信息和其托管結(jié)算數(shù)據(jù)。托管銀行對(duì)本行所報(bào)信息和數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。

十四、境內(nèi)托管銀行應(yīng)當(dāng)建立健全相關(guān)機(jī)制安排，將所托管的境外機(jī)構(gòu)投資者財(cái)產(chǎn)，與境內(nèi)托管銀行固有財(cái)產(chǎn)及受托管理的各類財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開保管，切實(shí)履行實(shí)質(zhì)性獨(dú)立托管職責(zé)。

十五、境內(nèi)托管銀行應(yīng)當(dāng)遵守中國人民銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地向人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)（RCPMIS）報(bào)送有關(guān)賬戶信息以及跨境人民幣資金收支信息等。

十六、中國人民銀行上?？偛繎?yīng)當(dāng)匯總相關(guān)信息，每月向中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)、國家外匯管理局報(bào)送境外機(jī)構(gòu)投資者準(zhǔn)入、投資展業(yè)及運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)等情況。

十七、中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)境外機(jī)構(gòu)投資者作為中長期投資者投資中國債券市場(chǎng)。

中國人民銀行依法對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國債券市場(chǎng)實(shí)施宏觀審慎管理。中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)依法對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資者的投資行為實(shí)施監(jiān)督管理，中國人民銀行、國家外匯管理局依法對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國債券市場(chǎng)的資金收付及匯兌實(shí)施監(jiān)督管理和檢查。

十八、香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)、臺(tái)灣地區(qū)設(shè)立的機(jī)構(gòu)投資者投資中國債券市場(chǎng)，適用本公告的規(guī)定。

十九、本公告自2022年6月30日起施行。

來源：人民銀行